• 給予投資者看升、看跌的機會
• 投資本金一般較正股低，舉例比亞迪，根據2022年10月24日股價，投資者如需買一手需付約$93,000。反之，市場上一手認購證的資金約$500。
• 市場上供選擇的產品條款衆多，投資者可根據對後市表現挑選合適的產品
• 如投資者不幸睇錯方向，最大損失為投入的本金
• 投資者可為手持的正股作對冲

• 最大損失為投入的本金
• 由於認股證為槓桿產品，產品價格波幅較大，所以投資者需緊貼大市或正股走勢及時作出止賺或止蝕。
• 認股證每日均有時間值損耗，如投資者長期持有認股證，就算看對方向，認股證價格向上，但由於每天都需扣減時間值，越近到期日，每日扣減的時間值會越大，長期持有認股證或有機會抵銷產品的升幅。投資者投資時需注意時間值對價格的影響。
• 牛熊證設有收回機制。若正股觸及收回價，該牛熊證會被立即收回，該產品的交易會立即終止，投資者有機會損失所投入的本金。

*發行商在發行認股證時已根據正股過往的派息記錄包含在輪價上。但若果公司派發特別息，而公佈當日的派息比率較正股百分比多於2%，那發行商需要為認股證價格及換股比率作出調整。

認股證的理論價格=時間值+内在值。當中只有價内產品有内在值。以下為計算内在值的公式：
Call 輪 (認購證)內在值 = (現價 – 行使價) ÷ 兌換比率
Put 輪 (認沽證)內在值 = (行使價 – 現價) ÷ 兌換比率

其它影響認股證價格的因素包括實際槓桿及對冲值。以下為計算產品理論價格的公式
認股證理論價格 = 對冲值 x 正股現價 / (實際槓桿 x 換股比率)

由此可見，對冲值越高，認股證理論價格越高，反之亦然。而實際槓桿越高，認股證理論價格相對越低，反之亦然。

基本槓桿= 正股現價/(認股證價格 x 兌換比率)
槓桿比率可以理解為認股證與正股之間的成本。若認股證的槓桿比率為10倍，意指該權證的投資成本為10分之1。
實際槓桿 = 基本槓桿 x 對冲值 = 正股現價 x 對冲值 / (認股證價格 x 兌換比率)
實際槓桿是指當正股上升1%時，若實際槓桿為10倍，認購證(Call輪)的價格便會上升10%，假設其他因素例如：正股價格、引伸波幅等不變。

對冲值被視爲認股證價格對正股的價格變化之敏感度，認購證對冲值為0至1；認沽證對冲值為-1至0。越價外的認股證對冲值越接近0，對認股證價格的影響越低。貼價輪為0.5 (認購證)/-0.5 (認沽證)；深入價内的輪為1 (認購證)/ -1(認沽證)。

這視乎產品有沒有剩餘價值。投資者可根據以下公式計算認股證的結算價。如得出結果為負數，即代表認股證沒有任何剩餘價值，投資者損失會是投資的本金。
正股認購證結算價 = （正股到期日前的5個交易日的平均收市價 - 認購證行使價) / 換股比率
正股認沽證結算價 = （認沽證行使價 - 正股到期日前的5個交易日的平均收市價) / 換股比率
指數認購證結算價 = （指數到期日之預計平均結算價(EAS) - 認購證行使價) / 換股比率
指數認沽證結算價 = （認沽證行使價 - 指數到期日之預計平均結算價(EAS) ) / 換股比率

指數認股證結算價為相關指數於認股證到期日的預計平均結算價(EAS)為準。
EAS為相關指數於即月期指到期日當天的相關指數每5分鐘的平均價，由聯交所計算及公布為準。

1. 對大市或板塊看法，然後縮窄目標至某正股或指數的看法（看好或看淡）
2. 選擇行使價
   一般行使價離正股越遠，其價格對正股升跌的敏感度相對較低，輪價一般會較平。
   愈價內的認股證，一般實際槓桿較低，愈價外的認股證，實際槓桿一般較高。
3. 到期日
   短期輪對波幅的敏感度較高，投資者一般選擇3個月或以上的產品。
4. 實際槓桿
   實際槓桿高代表正股的升/跌幅對其輪價的升/跌幅越大。但需留意，市面上有些實際槓桿高的產品，其對冲值相對為低，輪價對正股走勢不敏感，就算正股升/跌幅顯著，槓桿再高的產品也未為能反映在輪價上。
5. 引伸波幅
   引伸波幅為市場對正股未來走勢的預測。如引伸波幅上升，即意味市場認爲正股未來走勢較波動。如引伸波幅下跌，即代表市場認爲正股未來走勢波幅較少。
6. 街貨量
   當產品賣出而投資者持有該產品並稱之為街貨。街貨量越高，代表投資者持貨的比例提高，意味發行商較難維持市場秩序。投資者或可留意街貨量<10%之產品。
7. 買賣差價
   在選擇產品時，需留意產品的買賣差價。差價越窄對投資者越好，反之，差價越大，代表日後投資者承擔的風險越高，在賣出時或要以較低價格沽出。除此之外，投資者同時要留意發行商的開價質數是否能一直維持窄差價。

期貨需買家交基本按金及維持按金。期貨及輪證均有槓桿，但期貨戶口結餘若跌至維持按金之下，買家需「補倉」以維持按金水平，若未能及時補倉便會被證券商「斬倉」，投資者更需賠償虧損的金額，變相輸凸；而認股證/牛熊證潛在虧損只限於投資的本金。

相對認股證/牛熊證，期權的流通量較低，因此買賣差價相對較濶，增加投資風險。此外，期權容許投資者認沽期權，亦即「沽空」，變相成爲莊家。若投資者選擇沽空期權，其風險在於輸的金額可以是無限，贏是有限。但認股證/牛熊證中的莊家只會是發行商。